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珍酒李渡品牌势能逐步释放,长城证券予以“买入”评级
时间:2024-02-29 17:26   来源:今日头条   责任编辑:毛青青
  原标题:珍酒李渡品牌势能逐步释放,长城证券予以“买入”评级
 
  今年开年,珍酒李渡(06979)在港股大涨,长城证券(002939)更是在研究报告中予以珍酒李渡(06979)“买入”评级,称其为当前稀缺的酱酒上市标的。
 
  长城证券认为,珍酒李渡管理层长期深耕白酒行业,积累深厚,管理和营销能力出众,近年来顺应行业结构性发展实现出色增长,并有望持续受益于集中度提升下的高端化和香型红利,业绩增长确定性高。上市融资后,目前的产能瓶颈有望在未来几年得到突破,叠加品牌势能逐步释放,毛利率和费用率有望进一步改善,盈利能力进入正循环。

    珍酒李渡作为中国第五大酱酒品牌,2023年5月成功登录港股,并于8月顺利纳入“港股通”。近年来,珍酒李渡持续进行文化借力,输出优质内容,强化“珍”文化,成就独特表达体系,塑造差异化、个性化的品牌价值。

    上市以来,珍酒李渡的品牌力进一步攀升,并与渠道推力形成共振,经销商数量更是从2020年的1546家快速提升至2022年的2687家,并在2023H1进一步提升至2811家。据酒业家1月初报道,多地珍酒经销商在超额完成2023年度目标基础上,普遍完成了2024年度目标的30%左右,进度领先。春节期间渠道反馈积极,动销 ,价格稳定。

    在产能建设方面,珍酒李渡也在不断提升中。曾经,产能制约一直是限制珍酒李渡发展的重要因素,需要对外采购基酒,借助上市契机,公司对产能建设进行了长足规划,拟以上市融资约55%的资金用于未来五年的生产设施建设,到“十五五”末,公司目标实现10万吨产能。2023年,珍酒李渡储能达6.5万吨,下沙季投产达4万吨,产能稳居贵州酱酒前三,仅次于茅台、习酒。

    此外,珍酒李渡始终践行高品质战略,严把质量关、树立人才观、大兴科研风,持续扩充产能。公司逐年增加科研经费投入,不断加强与高校、科研院所合作,实现工艺技术、微生物研究、风味物质、品评勾调等的全面提升,近期,公司与江南大学强强联合,开启战略合作,并共同成立白酒发酵技术研究中心,为珍酒李渡酿造一瓶 口感好酒提供更加有力保障。珍酒李渡还拥有 、省级白酒评委共23人,评委人数在贵州酒类企业中名列前茅。

    可以看出,珍酒李渡股价持续上扬,不仅得益于公司产能、品牌、渠道构建的核心竞争力,也得益于其稀缺性、知名度攀升和营收基本面扎实等因素。在未来的发展中,珍酒李渡将不断提升自身的竞争力、发展力、持续力,随着资本力量的加持,继续深耕技术、扩大规模,打造属于自己的核心竞争力,增强在行业中的标杆作用,推动行业高质量向前发展。

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