安丽芬

　　采矿权评估值仅32万元的矿体，其资产竟然评出了4700万元的天价。这一幕正在园城黄金(600766.SH)上演。

　　8月12日，园城黄金发布了辽宁省喀左县中三家金矿华子沟采区1号矿体采矿权评估报告书和资产评估报告书，前者由山东新广信有限责任会计师事务所出具，后者是山东新广信资产评估公司出具。评估对象分别是1号矿体(硫磺板2号)采矿权及其资产，评估价值分别为32万元和4700万元。

　　采矿权评估报告书显示，1号矿体就是一个袖珍矿体，圈定的矿区面积为4.95平方公里。评估数据称，1号矿体的可采储量为3371吨，金品位仅有5.88g/t，可采金金属量仅为19.82kg。以上海黄金交易所Au9995金2013年6月平均交易价268.85元/克计算，其正常年度产品销售收入仅为399.72万元。

　　可就是这么一个袖珍矿体，其资产却评出了4700万元的天价。

　　在北京一位专业的矿权评估师看来，井巷工程和房屋建筑物等的评估值、成新率选择虚高，木支护+砖的结构怎么可能值这么多钱。更重要的是，采矿权明年10月份到期，一旦政府不通过，这些都将变成不能用的垃圾，木支护的防护措施也令人怀疑。

　　评估报告书中1号矿体的账面价值为0，同样引发质疑，“意味着没有发票，有发票的话，就会见帐。”上述评估师表示，“另外评估书里没有计提存货跌价准备和资产减值损失。遇到这种情况，我们一般接的可能性就比较小”。

　　可在账面价值为0的情况下，山东新广信资产评估公司仍将1号矿体的木支护、砖房、办公设备等评估了4700万元。

　　这一幕背后究竟有何蹊跷？

　　天价评估值构成

　　值得庆幸的是，这份粗糙的资产评估报告书披露了评估明细表。

　　记者查阅评估明细表发现，1号矿体资产4700万元的评估值主要由三部分组成： 流动资产1090.81万元、固定资产3577.05万元、设备是564.58万元。

　　固定资产里井巷工程占了大头，包括4个斜井、4个平巷和通风、人行安全通道。这些井巷工程原值4098万元，成新率73%，评估值高达2992万元。

　　“这些井巷工程的支护方式是木支护+砖，连金属都没有，4000万元的原值太高了。”上述评估师表示，况且是1982年建的，使用年限撑死也就30年左右，可评估报告书里竟将其成新率取为73%。

　　按照“成新率=尚可使用年限÷(尚可使用年限+已使用年限)×100%”计算，这些井巷工程的总使用年限将高达114年。

　　“这个成新率太高了。如果井巷工程经过重新修缮，且加固，成新率也就三四成，一般也不超过五成。”杭州一位矿业资产评估人士告诉记者。

　　如果按其最近大幅修缮，成新率高达50%计算，这部分井巷工程的估值大约为2049万元，比原来的评估值低了900多万元。

　　固定资产里，1982年建的机房、宿舍、洗刷间、传达室等9个砖结构建筑物的评估值是15万元。价值虽然不大，但是成新率为45%，也显偏高。

　　“砖房使用年限也就是二三十年，即使后期改造，加了钢筋，能达到35年已是少之又少了。”上述北京评估师表示，按这个评估法，其使用年限高达55年。

　　另外，1号矿体的流动资产占了1090.81万元，只是存货一项。包括5300吨原矿石和540吨富矿，评估价值分别为565.3万元和525.5万元。

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