否认10月赴港上市传闻，瑞信和高盛领跑保荐行争夺战；业界争议千亿美元估值是否过高

　　刘佳 郭兴艳 唐文之

　　备受瞩目的阿里巴巴“上市路线图”是否已经出炉？针对近日有“阿里巴巴将于10月赴港上市，估值最高达1000亿美元，保荐人为高盛”的传言，阿里方面昨日对《第一财经日报》回应称：“一切都是谣言，对于公司的上市地点和时间，都还没有具体决定。”

　　多名市场人士也对本报表示，目前各家投行仍在积极争取阿里巴巴这个大客户，现在最有可能成为保荐行的是瑞信和高盛，而即便在这两家投行中，也有香港和美国的多组成员在和阿里接触。对于高盛已经向香港联交所递交上市表格的媒体报道，有市场人士称“并不准确”。

　　事实上，近半年来外界对于阿里巴巴这样的回应模式已经习以为常。随着其上市传闻的逐渐细节化，恐怕不到最后一刻，阿里官方乃至涉事投行都不会捅破传闻和事实之间的窗户纸。但即便如此，阿里巴巴能否继Facebook之后实现互联网的又一个千亿美元估值梦，仍旧为市场留足了想象空间。

　　IPO投行团队悬念

　　阿里巴巴集团董事局主席马云[微博]今年3月曾出席瑞信在香港举行的投资者论坛，并罕见地向投资者发表公开演讲。而高盛此前也匆匆加入阿里在港高达80亿美元的银团融资，其他参加该银团融资的银行还包括瑞信、德银、花旗、汇丰、摩根大通、摩根士丹利、澳新、星展和瑞穗银行等。

　　一名阿里巴巴内部人士告诉记者，阿里巴巴现金流充裕，上市是为了建立马云多次强调的生态系统。但对投行来说，参与了上述银团融资，似乎意味着离加入阿里巴巴IPO投行团队更近了一步。目前，这些国际投行们希望以低调姿态和高估值，获得阿里巴巴垂青。

　　“不管阿里巴巴最后决定在哪里上，都是另一个Facebook一样的大项目。”一名国际投行的中国区主席称，仍在继续和阿里接触。

　　对于近日香港媒体“高盛已向香港联交所递交阿里巴巴上市表格”的说法，前述市场人士对记者表示，事实上“现在不同团队的同事都还在接触阿里巴巴”。

　　一家国际会计师事务所资本市场组合伙人则向本报表示，美国上市的监管成本高，但对科技股的估值也更高，若香港的估值与美国差距较大，则会减少吸引力，故各家投行都为阿里巴巴在港上市给出了过千亿美元的估值，募集资金至少为150亿美元，将成为香港历来最大的新股。

　　而以募集150亿美元资金、上市承销费用1.75%计算，阿里巴巴的投行团队可获得总共2.6亿美元的费用，这无疑让竞争更为激烈。

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