11月27日，由中国国际书画艺术研究会，中国文物信息咨询中心，中国资产评估协会主办的首届“北京东方艺术品博览会”将在北京展览馆隆重开幕。其间，会议有关 “金融与文物艺术品投资论坛”引起各方关注。与论坛互动，11月30日的“汲古文物艺术基金”将正式揭牌成立，这是一支以有序大规模回购流失海外文物为主旨的基金，此基金的应运而生，恰逢中国 三中全会新政策指引，它标志着中国基金发展已进入了一个多元化投资的新时代。

    什么叫文物艺术品

    文物一定是艺术品，艺术品不一定是文物。

    文物是指具体的物质遗存，它的基本特征是：第一，必须是由人类创造的，或者是与人类活动有关的；第二，必须是已经成为历史的过去，不可能再重新创造的。当代中国根据文物的特征，结合中国保存文物的具体情况，把“文物”一词作为人类社会历史发展进程中遗留下来的、由人类创造或者与人类活动有关的一切有价值的物质遗存。

艺术品，是具艺术价值的创意物品。它可能是实物，也可能并非实物，一般是指造型艺术的作品。一般的艺术品可视为含有两个成分：一是作品上的线、形、色、光、音、调的配合，寻常称为‘形式的成分’或‘直接的成分’；一是题材，寻常称为‘表现的成分’或‘联想的成分’。

    文物艺术品投资如火如荼

    国际相关经验数据表明，一个国家或地区其人均GDP超过4000美元，且政治和社会稳定的情况下，其艺术品投资活动趋向活跃。我国人均GDP在2009～2010年度，已经超过4000美元的分界线。从2009年开始，我国艺术品交易市场规划开始放量增长。这4年间国内艺术拍卖价值逐年增长。我国排名前100名的超级富豪，有计划地购买艺术品的比例不超过10%，但西方发达国家已经超过60%，艺术品基金在未来10年机会将更多。

     中国文物艺术品拍卖市场从1993年中国嘉德敲下的第一锤开始，已经走过了17年的历程。这17年的发展过程大致可以分为三个阶段，第一阶段是从1993年到2000年，这个阶段是拍卖市场发展的初级阶段，在国内以及香港的主要拍卖场上，买家基本上是以海外藏家为主，而主要拍品也是以近现代书画为主，这阶段一方面受到了亚洲金融危机的影响，市场比较低迷，另外一方面，当时的拍卖公司无论从数量、规范化程度以及运作的市场化程度上都比较低，艺术品拍卖更没有能够引起整个社会的关注；从2000年到2003年短短的三年间，拍卖行业经历了一个平稳发展的时期，拍卖行业的经营比2000年以前有了很大改善，每年总成交额有所突破并保持在10亿—15亿人民币之间。从2003年开始，艺术品拍卖进入了一个全新的阶段，2003-2009这6年间，艺术品拍卖市场总成交额以平均每年55%的高速度在增长，艺术品拍卖引起了社会巨大的关注。

    2011年全年总成交额达到968.46亿元人民币，较2010 全年总成交额573 亿人民币有超过169%的增幅，远远高于其他经济门类增幅和涨势。

    中国文物艺术品投资前景

    1993年-2002年是中国文物艺术品拍卖起步时期，完成了拍卖、艺术品知识的普及。2003年-2012年，是中国艺术品拍卖的发展期，主要任务是普及艺术品投资的概念、理念，在原有收藏为主的基础上过渡到融入投资概念的时期，以投资为目的是这个时期的主要特征。2013年以后的十年，同样将是一个高度增长期，如果说此前10年的投资是以个人为主，那么未来10年将是以机构投资为主导的时期。从2000年到2009年，10年拍卖总成交额1700亿元左右，大部分年份成交只有几十亿元。2010年开始出现大的增长行情，拍卖成交接近600亿元，2011年成交额达到968.46亿元人民币，接近千亿大关。968.46亿元有多大？都不足中国股票市场几十万亿市值的零头。随着中国高净值人士财富积累得越来越多，如果他们能拿出3~5%配置到艺术品市场，那么艺术品拍卖市场的规模还有巨大的想象空间。

     如何进行文物艺术品投资

    文物艺术品作为一种特殊商品，它具备商品的基本属性——使用价值和价值。作为商品的艺术品不同于一般的商品，它的使用价值不是表现为某种物质的工具性，而是体现在精神和文化上——藉以满足人们的某种审美需要和精神需要。因此，人的主观因素对艺术品的使用价值形成将起到决定性作用。艺术品的价值仍是凝聚在其中的无差别的人类劳动，艺术品价格作为其价值的市场货币表现，反映了相互间的交换比率和市场对艺术品价值的商业认同，并主要由艺术家自身劳动所创造的价值和艺术品市场供求矛盾关系所决定。但由于艺术品创作具有自主性、个体性、创造性和不可重复性等属性，使它与一般商品的批量生产等特点不尽相同，表现在创作过程和创作时间上，艺术品的价值形成也具有事先不可确定性，因此艺术品又可称谓自由的精神生产，不可能完全等同于一般商品。

    由于文物艺术品的创造不同于一般的商品生产，它的价格就与社会必要劳动条件、劳动强度和劳动效率在逻辑上并无必然的因果关系。例如，凝聚在原始人创造的艺术品上的时间单位 比不上如今人们修建一座高楼大厦所用的时间，但这并不意味着一件原始艺术品的价格就一定低于一座高楼大厦的价格。在看到艺术品的价值与价格存在着极大的不一致以后， 的匈牙利美术家阿诺德·豪泽尔曾说过这么一句话：“由于艺术价值难以与市场价格相比较，一幅画的价格很难说明它的价值。艺术品价格的确定更多地取决于各种市场因素，而不是作品本身的质量。”作为艺术品价值的货币表现，艺术品的价格能在一定程度上表现出艺术品作为商品的相对价值。但艺术品的价值与价格之间的关系在很多情况下是非常复杂和不稳定的。仅仅根据艺术品的价格来判断艺术品价值的高低是荒谬的。决定艺术品价格的因素除了价值外，还有许多其它非价值的因素值得考虑.

    艺术品本身因素， 作者的知名度，艺术品的市场价格，与该作品作者的知名度密切相关。作者的名声越响亮，其作品的市场价格相对就高。有时候一幅相当 的画作，因为画家的名气所限，价格总是上不去。而一张普普通通的画，只因是出自名家之手，价格却惊人的高。

    作品质量。一幅艺术作品的价值与市场价格有一定的联系，如果说作者的知名度是其作品的市场价格的重要因素，那么作品的质量则是市场价格的决定条件。买家所想要的都是精品，而不是普通的应酬之作。作品的精与劣影响着作品的价格。

    作品时间的久远和存世量。艺术品能流传并保存下来并非易事，因此一般情况下，距今历史越久远的东西，就越具有收藏保存价值，同样也越具有经济价值，故年代愈久，价格愈高。同时，“物以稀为贵”，作品的存世量愈少，相对而言其价格便愈高。按照供求规律，供不应求的作品，价格扶摇直上。这就是为什么画家去世后，价格往往会上升的原因。题材与风格和尺寸大小。如中国画分山水、花鸟、人物三科，中国书法有真、草、隶、篆、行五体。艺术品的尺寸对价格也有影响，通常幅式越大价格也越高，因为大幅式的书画都是给特定对象的，一般创作数量不会太多。当然有时一些比较小型的珍品，如手卷类，也会出现极高的价格。尺幅的形式、大小对于作品的卖点有一定的决定作用。

    文物艺术品基金应运而生

    在经济全球化的国际背景下，艺术品已经不单单具备审美价值。它通过与现代金融体系的融合，逐步发展成为一种现代的投资工具，从而增加了人们的投资渠道与理财方式。

    国际的艺术品投资市场，最初的投资方式主要集中在零散的古玩市场及艺术品经营店中，没有规范的市场机制和统一的市场标准，市场规模小，进入资金要求不高，主要面对的市场客户是社会上个别的收藏爱好者。到了18世纪，艺术品拍卖公司开始兴起，并逐渐趋向国际化，使其以一种崭新的交易方式开创了艺术品投资市场的新纪元。与此同时，现代画廊业和各类艺术博览会也不断开展各种形式的艺术品投资活动，使得艺术品投资市场开始走向规模化。而现代金融业的兴起，将众多艺术品开发成为金融衍生品，创造出艺术银行、艺术品投资基金、艺术品信托等各式各样的金融投资模式，并开发出一系列的相关理财业务，风靡国际投资市场。

    文物艺术基金相对来说，是一个委托管理，或者对于个人投资者慢慢取代的概念，从07年之前还没有出现艺术基金这么一个概念。艺术基金对于这个行业的影响应该是体现在专业、风险控制和规范的角度，原因是艺术基金现在比较多的从形式和合作方式来看有两类：第一类是信托，第二类是私募。不管哪一种模式，当中都会牵扯到非常多的对于投资顾问公司的一些尽职调查，包括投资人对顾问公司的一些流程的考核、业绩的考核、管理人的背景分析，过往业绩、流程风险控制如何，这个相对来说机构作为基金的一方来说，和个人投资相对来说比较更专业，更优势，对于风险控制和流程管理方面也是比较优势。从艺术基金的角度，对于艺术投资行业有一个专业和规范的推动作用，而不是一个炒作和加速这个价值更加体现的一个过程。艺术品金融化就是资金的融通，资金融通的手段进行文物艺术品投资，

    个人投资文物艺术品。比如钱少的，非艺术领域里的，因为一旦金融化了，原来买一件东西要一个亿，一千万，一百万，他现在有500块钱，也可以去投资艺术品了。还有就是由于这个艺术品金融化，一定有专业的顾问公司和中介机构，他不一定要懂这个东西，也不一定要懂这个艺术，他只要关心的是盈利。由于关心盈利，同时就会产生第二点就是泡沫，大家都买这个东西，价格和价值的关系有两点：一是成本，二是供求关系。大家知道，艺术品对于艺术家创作的成本是比较低的，但是对于他常年来的积累是一个综合层面的，价格和价值平衡点是一个很专业的事情。

    从国际上看，文物艺术品投资已是西方大型金融机构财富管理部门和私人银行部门为其高端客户提供的一项重要的理财服务，也是面向机构投资者较为成熟的另类投资品种。 面对中华民族数千年的文明历史和历届朝代的艺术家给世人留下的巨大的艺术宝藏，艺术品信托未来的市场空间和市场前景十分诱人。同时，随着艺术品鉴定、估值以及保险等配套服务的逐步改善，藏家、画廊与拍卖行之间的进一步整合，文物艺术品基金的未来发展前景更加值得期待。文／姜寻

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